{"subject_id":"023ecad98d344ea08c092d835ed3a81b","topico":"VaR: paramétrico × histórico × simulação de Monte Carlo; horizonte e nível de confiança","stems":["Considerando a teoria das carteiras e o conceito de risco em finanças, julgue os seguintes itens."],"questions":[{"id":"65a63460df86","number":90,"stem":0,"statement":"O método do valor em risco (VaR) identifica o limite inferior de uma distribuição de retornos que ocorre com pouca frequência.","answer":"C","source":{"slug":"FUNPRESP_24_EXE","ano":2024},"explanation":{"verdict_reason":"O VaR é a leitura de um quantil da distribuição de resultados: corta-se a cauda ruim no ponto correspondente ao nível de confiança e lê-se o valor ali. Esse ponto é exatamente o limite inferior a partir do qual ficam os resultados raros, cuja probabilidade de ocorrência é o complemento do nível de confiança. Descrever o VaR como a fronteira de uma região pouco frequente da distribuição é descrevê-lo com precisão.","distortion_type":"correto","distorted_span":null,"corrected_statement":null,"concept":"VaR é quantil: fronteira da cauda, não pior caso","citation":null,"trap_note":"Fronteira e teto não são a mesma coisa. O VaR delimita a cauda e não diz nada sobre o tamanho das perdas que ficam além dela — daí existirem o teste de estresse e o VaR condicional. Item que apresente o VaR como perda máxima possível está errado; item que o apresente como o corte da cauda, como este, está certo."}}]}