{"subject_id":"0a3092a29be8496f84f86f461c0b7362","topico":"Seleção adversa (ex ante) × risco moral (ex post); sinalização × screening; principal-agente","stems":["Julgue os itens subsequentes, considerando a teoria microeconômica.","Julgue os itens a seguir, referentes a estruturas e falhas de mercado e regimes de tarifação.","Considerando que, para a contratação de novos funcionários, uma empresa contrate uma prestadora de serviços para realizar a seleção dos candidatos, julgue os itens a seguir, a respeito de falhas de mercado.","i i i pela empresa i. Nessa situação hipotética, o preço de equilíbrio de mercado é igual a 35."],"questions":[{"id":"73ce3e34cb45","number":59,"stem":0,"statement":"Na hipótese de as instituições financeiras serem legalmente impedidas de acessar informações sobre seus clientes nos cadastros negativos e positivos de crédito antes da contratação de um empréstimo ou financiamento, agrava-se o problema relacionado ao risco moral, com consequente elevação da taxa de juros média cobrada em operações da espécie.","answer":"E","source":{"slug":"ANATEL_24","ano":2024},"explanation":{"verdict_reason":"A informação que falta antes da contratação é a que separa bom e mau pagador na hora de contratar, e assimetria anterior ao contrato é seleção adversa, não risco moral. O risco moral é posterior: o tomador já contratou e muda de conduta porque o banco não observa o que ele faz com o dinheiro. Cadastro positivo e negativo são instrumentos de triagem (screening) e atacam a seleção adversa; bloqueá-los agrava esta, e não aquele. A elevação da taxa média está correta — é o preço único que o banco cobra quando não distingue os riscos.","distortion_type":"troca_de_termo","distorted_span":"agrava-se o problema relacionado ao risco moral","corrected_statement":"Na hipótese de as instituições financeiras serem legalmente impedidas de acessar informações sobre seus clientes nos cadastros negativos e positivos de crédito antes da contratação de um empréstimo ou financiamento, agrava-se o problema relacionado à seleção adversa, com consequente elevação da taxa de juros média cobrada em operações da espécie.","concept":"Seleção adversa é ex ante; risco moral é ex post","citation":null,"trap_note":"Localize o momento no tempo antes de escolher o nome: informação escondida ANTES de fechar o contrato é seleção adversa; ação escondida DEPOIS de fechado é risco moral. Cadastro de crédito, exame médico e garantia exigida na entrada combatem seleção adversa; franquia, monitoramento e covenants combatem risco moral."}},{"id":"ccbbd994f426","number":61,"stem":1,"statement":"Um seguro veicular obrigatório como o DPVAT, cujos prêmios eram cobrados de acordo com o tipo de veículo, tende a ser mais vantajoso para as pessoas de meia idade casadas e com filhos do que para os jovens solteiros, considerados todos os tipos de veículos.","answer":"E","source":{"slug":"ANM_24","ano":2024},"explanation":{"verdict_reason":"Prêmio cobrado apenas em função do tipo de veículo não discrimina o risco do condutor: jovens solteiros, de sinistralidade mais alta, pagam o mesmo que motoristas de meia idade com perfil mais conservador. Em prêmio único por categoria, o segurado de risco alto paga menos do que o seu risco esperado e o de risco baixo paga mais, havendo subsídio cruzado do segundo para o primeiro. A vantagem fica com o jovem solteiro, não com o grupo indicado no item.","distortion_type":"inversao","distorted_span":"mais vantajoso para as pessoas de meia idade casadas e com filhos do que para os jovens solteiros","corrected_statement":"Um seguro veicular obrigatório como o DPVAT, cujos prêmios eram cobrados de acordo com o tipo de veículo, tende a ser mais vantajoso para os jovens solteiros do que para as pessoas de meia idade casadas e com filhos, considerados todos os tipos de veículos.","concept":"Prêmio único gera subsídio cruzado de risco","citation":null,"trap_note":"Quando o prêmio não varia com o risco individual, compare prêmio pago e risco esperado: quem tem risco acima da média sai ganhando. É a mesma lógica que gera seleção adversa no seguro voluntário, e a obrigatoriedade existe para impedir a saída dos de baixo risco."}},{"id":"cbe230c114e5","number":73,"stem":2,"statement":"Um sistema de sinalização ou reputação pode ser adotado pela empresa, desde que seu custo não seja maior que o ganho de contratar um agente de qualidade boa em relação a um agente de qualidade ruim.","answer":"C","source":{"slug":"BCB_24","ano":2023},"explanation":{"verdict_reason":"Sinalização e reputação são respostas à assimetria de informação existente antes do contrato, quando a qualidade do candidato é característica oculta. Nenhum desses mecanismos é gratuito: exigem gasto de recursos reais, do lado que sinaliza ou do lado que monta o sistema. Como todo investimento em informação, só se justificam enquanto o custo não superar o ganho esperado — aqui, a diferença de valor entre contratar um agente bom e um ruim. O item apenas enuncia essa condição de benefício líquido.","distortion_type":"correto","distorted_span":null,"corrected_statement":null,"concept":"Mecanismo de informação vale enquanto custo não supera ganho","citation":null,"trap_note":"Combater seleção adversa custa caro, e a banca cobra os dois testes que um mecanismo precisa passar. O primeiro é o do benefício líquido: o custo do sinal, da triagem ou do monitoramento não pode exceder o ganho de separar os tipos. O segundo é o da credibilidade: o sinal precisa ser mais caro para o tipo ruim do que para o bom, senão todos sinalizam, nada se separa e o gasto é puro desperdício."}},{"id":"6a94a55f465b","number":74,"stem":2,"statement":"A empresa desempenha o papel de principal e a prestadora de serviços, o de agente, sendo a assimetria de informação uma característica usual nessa relação.","answer":"C","source":{"slug":"BCB_24","ano":2023},"explanation":{"verdict_reason":"Há relação de agência sempre que uma parte delega a outra uma decisão cujo resultado recai sobre quem delegou. A empresa contratante é a dona do resultado da contratação e transfere a decisão de selecionar; a prestadora age em nome dela, e por isso é o agente. A assimetria é constitutiva desse arranjo, não um acidente: a prestadora observa o próprio esforço e a qualidade dos candidatos melhor do que a contratante jamais observará, e é dessa diferença que nascem o risco moral e os custos de agência.","distortion_type":"correto","distorted_span":null,"corrected_statement":null,"concept":"Principal delega e suporta o resultado; agente age","citation":null,"trap_note":"Identifique o principal perguntando de quem é o resultado, e o agente perguntando quem decide ou executa. Trocar os dois papéis é a distorção mais frequente do tópico, e a segunda é negar a assimetria — sem informação assimétrica não existe problema de agência nenhum, só um contrato comum."}},{"id":"180580dddf1a","number":120,"stem":3,"statement":"Um fundo garantidor, integralizado apenas com recursos públicos, voltado a suportar integralmente o risco de crédito de instituições financeiras em operações de empréstimos e financiamentos contratadas com pessoas de baixa renda, mediante o pagamento de taxa de proteção embutida nas prestações, tenderá a criar um problema de risco moral, em função de ações não observáveis dos credores, que prejudicaria a sustentabilidade do sistema de proteção.","answer":"C","source":{"slug":"INPI_23","ano":2023},"explanation":{"verdict_reason":"Cobrir integralmente o risco de crédito retira da instituição financeira a consequência do próprio erro de concessão: quem escolhe a quem emprestar e quem acompanha o tomador deixa de suportar a perda. O problema surge depois de firmada a proteção e decorre de ações que o fundo não observa — a análise e o monitoramento que o credor deixa de fazer, ou o afrouxamento deliberado dos critérios. Isso é risco moral, e a taxa embutida na prestação não corrige o incentivo, porque é fixa e não responde ao comportamento do credor.","distortion_type":"correto","distorted_span":null,"corrected_statement":null,"concept":"Garantia integral gera risco moral do credor","citation":null,"trap_note":"Duas perguntas resolvem quase todo item deste tópico: quando o problema ocorre e de quem é a ação escondida. Característica oculta antes do contrato é seleção adversa; ação oculta depois do contrato é risco moral. Cobertura integral, seguro sem franquia, garantia pública de socorro e estabilidade de emprego caem todos no segundo grupo — e é exatamente por isso que existem franquia, coparticipação, limites de cobertura, exigência de capital próprio e supervisão prudencial."}}]}